Обзор рынков от БКС: понедельник, 4 июня

Все новости по теме: Обзоры рынков от БКС
Финансовая группа БКС продолжает публикации материалов, подготовленных специально для «Нового Калининграда.Ru» и рассказывающих обо всех самых важных событиях финансового мира, которые в сложившейся ситуации касаются каждого из нас. Как обычно по понедельникам — общие данные по ушедшей неделе и прогноз на наступающие 6 рабочих дней.

Уходящая неделя оказалась достаточно сложной для большинства фондовых площадок мира. Рынок нефти не стал исключением и более того снижение котировок оказалось очень существенным. Нисходящая динамика в ценах на черное золото продолжается уже пятую неделю подряд и пока нам стоит лишь надеяться на отскок цен наверх на фоне дешевизны нефти, сейчас её выгодно покупать как никогда. Но рассчитывать на постоянную перемену динамики роста цен в положительную сторону не приходится.

Инвесторы боятся обострения ситуации в Европе, где на первый план в последние дни вышла Испания. Страхи по поводу нового витка кризиса отбивают всё желание покупать. Более того, негативно влияет и тот факт, что китайские власти сообщили о том, что активная поддержка экономики (накачка деньгами) скорее всего производиться не будет. На второй план ушел геополитический вопрос, иранская составляющая постепенно уходит из цены.

Одним из ключевых факторов снижения выступило резкое укрепление американской валюты. Пара евро-доллар за эти дни опустилась на новые минимумы последних лет. А как мы знаем, рост доллара всегда сопровождается падением цен на сырьевые товары.

Еженедельные данные от Министерства энергетики США вновь показали о росте запасов нефти. На данный момент они составляют 384,7 млн баррелей, что является максимальным значением за последние 22 года. Абсолютный рекорд был показан в июле 1990 года на уровне 391,9 млн.

Среди прочих новостей отрасли можно отметить сообщение о том, что добыча нефти участниками ОПЕК в мае выросла до максимального уровня с сентября 2008 года — 31,8 миллиона баррелей сырья в сутки. Большая часть прироста была обеспечена за счет увеличения производства в Саудовской Аравии на 100 тыс баррелей в день.

Одной из наиболее интересных событий прошедших дней стали разговоры вокруг «тайного» плана Саудовской Аравии по обвалу цен на нефть до $60. Слухи поползли после того, как об этом рассказал управляющий хедж-фондом Traxis Partners Бартон Биггс. По его словам, наращивание объемов производства Саудовской Аравией направлено на то, чтобы сбить котировки до уровня $60 и тем самым серьезно ослабить экономики Ирана и Ирака (основные конкуренты во всех отношениях). Никаких официальных заявлений, естественно, сделано пока не было, однако отметим, что логика в этой теории, несомненно, присутствует.

Что касается среднесрочной картины, то пока общий взгляд преимущественно пессимистичный. За последние недели Brent потерял в цене около 20%. В случае продолжения развития негативного сценария и пробоя минимума 2011 года на $98,7, еще один сильнейший импульс снижения будет гарантирован (в район $85–91 за баррелей нефти). Это в свою очередь, повлечёт дальнейшее падение рубля.

Что касаемо текущей недели, то экономические индикаторы указывают на слабое начало торгов и волатильность в течение этой недели. В пятницу американские рынки снизились в среднем на 2.3% после выхода разочаровывающих статданных (в особенности данных по занятости и уровню безработицы) в сочетании с опасениями в отношении Испании. Негатива добавила публикация данных по индексу непроизводственной сферы Китая, который снизился до 55.2 с 56.1 (самый низкий темп с марта 2011 г.). Азиатские индексы торгуются на отрицательной территории. Фьючерсы на S&P снижаются (0.64%), недолгосрочные фьючерсы на нефть Brent также в «минусе» ($97 за баррелей).

Тем не менее, несмотря на общую малооптимистичную картину, слабые макроданные говорят о возможном скором росте с низких показателей, что повышает тем самым вероятность новых позитивных стимулов для развития рынков и экономик в целом.

Комментарии к новости

Самая стыдная история

Заместитель главного редактора «Нового Калининграда» Вадим Хлебников, о наиболее ярком «обмане» инвестора в истории области.