Обзор рынков от БКС: cпрос на риски растёт

Все новости по теме: Обзоры рынков от БКС
«Новый Калининград.Ru» продолжает публиковать специально подготовленные финансовой группой БКС материалы, рассказывающие обо всех самых важных событиях финансового мира. Как обычно по понедельникам — общие данные по прошедшей неделе и прогноз на наступающие 5 рабочих дней.

Российский рынок акций завершил минувшую неделю ростом. Начало недели было негативным на фоне ухудшения макроданных и скептицизма инвесторов в отношении способности европейских лидеров выработать в ходе саммита ЕС конкретные меры для борьбы с долговым кризисом. К середине недели поддержку рынкам оказали ожидания стимулирующих мер со стороны мировых центробанков ввиду ухудшения статистики и усиления европейского кризиса (распространения на Испанию). В пятницу позитивная динамика усилилась (индекс ММВБ +3.32%, индекс РТС +5.43%) на фоне трех драйверов:

1) Европейские лидеры выработали план мер по Испании (осуществление прямого вливания капитала в проблемные банки; кредиты испанским банкам не будут иметь более приоритетный статус по отношению к другим держателям суверенных облигаций; средства европейского антикризисного фонда могут направляться на выкуп гособлигаций Испании и Италии) и приблизились к фискальному союзу (создание единого органа банковского надзора), что дало надежду на то, что саммит может выработать действенные решения и по другим вопросам;

2) Конец квартала и полугодия способствовал покупкам для улучшения баланса;

3) Трейдеры ожидают роста цен на нефть Brent в краткосрочной перспективе (в том числе в связи с эмбарго на иранскую нефть с 1 июля).

По итогам недели цены на нефть Brent повысились на 6.13% до $97.0 за баррель, рубль укрепился на 2.2% до 32.42 рублей, индекс ММВБ повысился на 3.0%, долларовый индекс РТС — на 7.1%. Евро подорожал до $1.267, основные европейские индексы повысились: DAX +2.4%, FTSE +1.0%.

Мы ожидаем продолжения роста рынка акций на этой неделе. Американские индексы повысились в пятницу (DJIA +2.2%, S&P +2.49%), несмотря на слабые макроданные, отреагировав на итоги саммита ЕС, а также на фоне завершения квартала. Индекс деловой активности в промышленной сфере Китая снизился по итогам месяца с 50.4 до 50.2, что тем не менее выше прогнозов (49.7). При этом сохраняются перспективы дополнительных стимулирующих мер из-за сокращения экспорта и промышленных заказов, что отражает замедление роста китайской экономики под давлением европейского долгового кризиса.

Сегодня азиатские рынки торгуются в «плюсе» (Shanghai +0.05%, Nikkei +0.29%), фьючерсы на S&P незначительно понижаются (-0.16%). Цены на нефть Brent торгуются чуть ниже уровня закрытия в пятницу — $96.3 за баррель.

Настроения инвесторов сегодня и всю неделю останутся под влиянием новостей из ЕС, особенно в отношении расширения роли Европейского ЦБ и запуска Европейского стабилизационного механизма (ESM, возможен 9 июля) — успешность реализации этих мер окажет поддержку рынкам.

Эмбарго на иранскую нефть и забастовка рабочих нефтяной отрасли в Норвегии поддержали цены на нефть — в пятницу фьючерсы на нефть Brent с поставкой в августе повысились на 7% до $97.8 за баррель.

Кроме того, в Европе и США растут ожидания стимулов — на этой неделе ожидается выход большого сета макроданных, которые, вероятно, укажут на замедление роста экономики. В конце недели будут опубликованы данные по рынку труда за июнь — выход слабых данных повысит вероятность третьей программы количественного смягчения (заседание комитета по операциям на открытых рынках ФРС США состоится 31 июля).

В целом высокие цены на нефть, «передышка» в Европе, не такие плохие данные по индексу деловой активности в промышленном секторе PMI Китая и ожидания стимулов могут обеспечить рост российскому рынку акций к концу недели. 

Комментарии к новости

Государство спонтанных покупок

Заместитель главного редактора «Нового Калининграда» Вадим Хлебников о том, почему нельзя обсуждать наследие ЧМ без Дома Советов.