Обзор рынков от БКС: внешний фон остается неблагоприятным

Все новости по теме: Обзоры рынков от БКС
«Новый Калининград.Ru» продолжает публиковать специально подготовленные финансовой группой БКС материалы, рассказывающие обо всех самых важных событиях финансового мира. Что произошло на финансовых рынках вчера? И чего ожидать от дня сегодняшнего? Об этом в обзоре за вторник, 24 июля 2012 года.

Российские рынки акций оказались уязвимы вчера к внешнему негативу. Макроэкономические индикаторы по-прежнему указывают на ухудшение состояния американской и китайской экономик в отсутствие перспектив стимулирующих мер в ближайшее время. Кроме того, на первый план возвращаются опасения по поводу долгового кризиса в еврозоне, в частности возможного дефолта Греции и обращения Испании за помощью (шесть испанских регионов могут обратиться к федеральным властям за финансовой поддержкой, а ВВП страны снизилось на 0.4% за квартал и на 1% за год). На этом фоне доходности 10-летних гособлигаций Испании достигли нового максимума – 7.565%, а немецких суверенных бумаг – нового минимума – 1.127%. Также Италия и Испания ввели 3-месячный запрет на короткие продажи.

Корпоративные отчеты разочаровали инвесторов – менее 45% из опубликовавших результаты компаний, включенных в базу расчета индекса S&P 500, смогли превысить прогнозы по выручке. Влияние стимулов, как фактора поддержки для цен на нефть, сходит на нет – цены на нефть Brent вчера снизились на 3.3% до $103.3 за баррель перед закрытием сессии, рубль подешевел на 1.83% к доллару США. Индекс ММВБ упал на 3.0%, а РТС – на 4.86%.

Внешний фон для российского рынка акций сегодня остается в целом неблагоприятным. Замедление мирового роста на фоне опасений по поводу долгового кризиса в еврозоне (Moody’s изменило прогноз по рейтингам ряда стран, в том числе Германии, на «негативный») и слабые результаты по выручке компаний за 2-оё квартал 2012 г. оказали давление на европейские рынки (DAX -3.18%, FTSE -2.09%). Американским индексам удалось отыграть часть потерь (DJIA -0.79%, S&P -0.89%). Сегодня вышли предварительные индексы деловой активности в промышленной сфере Китая, рост до 49.5 в июле с 48.2 в июне. Хотя показатель остается ниже 50, улучшение по сравнению с предыдущим месяцем указывает на возможный эффект понижения процентной ставки и роста кредитования на официальные данные по итогам июля (будут опубликованы 1 августа).

Тем не менее инвесторы не уверены в том, что новые стимулирующие меры смогут восстановить рост. На этом фоне азиатские индексы торгуются на отрицательной территории (торги в Гонконге приостановлены из-за тайфуна, Shanghai -0.23%, Nikkei -0.18%), фьючерсы на S&P показывают некоторую устойчивость (+0.04%).

Влияние на настроения инвесторов сегодня могут оказать ряд факторов. Во-первых, Еврокомиссия, ЕЦБ и МВФ проведут встречу с властями Греции, чтобы оценить прогресс Афин в сокращении бюджетного дефицита. Во-вторых, сегодня будут опубликованы индексы деловой активности в промышленной сфере для производственного сектора в США и Европе – ожидается некоторое ухудшение показателей.

Таким образом, участники рынка, по всей видимости, сохранят осторожность. Тем не менее, после вчерашней коррекции, а также с учетом некоторого улучшения индекса деловой активности в промышленной сфере Китая и восстановления цен на нефть ($104.1 за баррель против $103.2 за баррель на открытии) возможны выборочные покупки.

На российском рынке мы ожидаем повышенной активности в акциях ряда компаний: Магнит публикует отчетность за 2-ой квартал 2012 г. по МСФО (ожидаем сильных результатов, которые станут ориентиром для всего сектора). Также мы отмечаем некоторых лидеров снижения предыдущего дня, которые в случае отскока на рынке могут показать опережающую динамику: НОВАТЭК (-4.5%), Холдинг МРСК (-6.2%), Сбербанк (-4.7%), Мечел (-4.9%). 

Комментарии к новости

Самая стыдная история

Заместитель главного редактора «Нового Калининграда» Вадим Хлебников, о наиболее ярком «обмане» инвестора в истории области.