Обзор рынков от БКС: новая неделя может начаться с фиксации прибыли

Все новости по теме: Обзоры рынков от БКС

«Новый Калининград.Ru» продолжает публиковать специально подготовленные финансовой группой БКС материалы, рассказывающие обо всех самых важных событиях финансового мира. Как обычно по понедельникам — общие данные по прошедшей неделе и прогноз на наступающие 5 рабочих дней.

В середине прошедшей недели слабость рынков резко сменилась ростом, и благодаря росту в последние два торговых дня российские индексы смогли завершить неделю в «плюсе». Главным драйвером как снижения рынков в начале недели, так и роста в конце стал ЕЦБ. Слабость рынков отражала неуверенность в том, что глава европейского регулятора М. Драги исполнит обещание, данное в июле о том, что «ЕЦБ сделает все необходимое» для защиты от долгового кризиса. Надежды инвесторов оправдались — президент ЕЦБ объявил о запуске программы по выкупу гособлигаций проблемных стран еврозоны для поддержания стабильности в регионе. Спрос на рисковые активы вырос.

По итогам прошедшей недели, ввиду существенной «просадки» в начале недели цены на нефть Brent снизились на 1.1% н-на-н до $114.2 за баррель, при этом рубль укрепился до 31.65 руб. к доллару США, индекс ММВБ вырос на 3.6%, а долларовый РТС — на 5.9%.

Индикаторы указывают на то, что аппетит к риску продолжит увеличиваться, хотя на пути роста и не избежать «минного поля», однако если маршрут будет проложен успешно, по итогам недели возможен рост. Тем не менее, после ралли в пятницу (ММВБ +1.34%, РТС +2.40%), новая неделя может начаться с фиксации прибыли. При этом европейские и американские рынки продолжили рост, начавшийся еще в четверг (DAX +0.66%, FTSE +0.30%; DJIA +0.11%, S&P 500 +0.40%), на фоне заявлений М. Драги, позитивных данных по промышленному производству в Германии и роста надежд на действия со стороны ФРС после выхода слабых данных по рынку труда в пятницу за август.

На этой неделе поддержку рынкам может оказать ряд факторов: опубликованные данные по промпроизводству и торговому балансу Китая должны заставить власти Поднебесной принять монетарные или фискальные меры. В среду Конституционный суд Германии примет решение о легитимности ESM (европейский стабилизационный механизм) — факторы указывают на то, что решение окажется положительным. В четверг FOMC (комитет по операциям на открытом рынке ФРС США) объявит решение по процентным ставкам и свой взгляд на экономику, однако более важным для рынков является рост ожиданий относительно QE3 (третья программа количественного смягчения) — если не объявление о запуске программы, то хотя бы сигналы о такой возможности в ближайшем будущем.

Среди факторов, способных оказать давление на рынки, мы отмечаем возможность отрицательного решения Конституционного суда Германии по ESM, негативных итогов выборов в Нидерландах в четверг (к власти может прийти anti-bailout правительство, что тем не менее маловероятно), обсуждение министров финансов ЕС в пятницу выделения дополнительной помощи Испании и Греции — встреча покажет, склоняется ли МВФ к предоставлению следующего транша помощи Афинам. На этом фоне азиатские рынки торгуются разнонаправлено (Hang Seng +0.09%, Shanghai +0.37%, Nikkei -0.31%), фьючерсы на S&P понижаются (-0.33%), фьючерсы на Brent растут ($114.45 за барр.).

В «фокусе» на этой неделе решение Конституционного суда Германии по ESM в среду; заседание FOMC в среду-четверг (на наш взгляд, Бен Бернанке повторит стандартные формулировки, напомнив о слишком медленных темпах роста экономики для поддержания рынка труда и о готовности ФРС действовать по мере необходимости). В Нидерландах пройдут всеобщие выборы (растет популярность anti-bailout партий). Министры финансов ЕС проведут заседание в пятницу. 

Комментарии к новости

Государство спонтанных покупок

Заместитель главного редактора «Нового Калининграда» Вадим Хлебников о том, почему нельзя обсуждать наследие ЧМ без Дома Советов.