Обзор рынков от БКС: Фискальный обрыв — ключевой риск США

Вчера: Инвесторы делают шаг назад. Российские рынки акций начали вчерашний день ростом, отыгрывая итоги президентских выборов в США. Переизбрание действующего президента Барака Обамы на второй срок гарантирует сохранение мягкой денежно-кредитной политики и программы ФРС по стимулированию экономики. Российские индексы при поддержке цен на нефть опережали динамику европейских рынков в первой половине дня, однако затем в силу вступило правило «продавать на факте». Сырьевые рынки начали коррекцию, что отразилось и на российских индексах. Дополнительное давление на рынки оказала слабая макростатистика из Европы: оборот розничной торговли в еврозоне снизился в сентябре на 0.2% м-н-м (прогноз -0.1% м-н-м), промпроизводство в Германии сократилось на 1.8% м-н-м (прогноз -0.5% м-н-м). Кроме того, Еврокомиссия изменила прогнозы по ряду показателей, ухудшив целевые уровни бюджетного дефицита и госдолга еврозоны: ВВП еврозоны, как ожидается, снизится на 0.4% г-н-г в 2012 г.(против предыдущего прогноза снижения на 0.3%), а по итогам 2013 г. рост показателя составит всего 0.1% против прежних ожиданий повышения на 1%.

ВВП ЕС, как ожидается, снизится на 0.3% в 2012 г. (против ожидаемого нулевого роста) и вырастет на 0.4% в 2013 г. (против прежнего прогноза +1.3%).

По итогам дня: Цены на нефть Brent снизились на 3.57% до $106.8 за барр.; рубль ослаб до 31.52 к доллару США, ММВБ-30 опустился на 1.60%, РТС — на 1.52%.

Сегодня: Проблемы не исчезли. Переизбрание Барака Обамы на новый 4-летний срок возвращает на повестку дня тему фискального обрыва. Президенту придется приложить усилия, чтобы избежать повышения налогов и сокращения расходов в общей сумме на $600 млрд. Усилению нервозности на рынках способствовали продолжающиеся протесты против мер бюджетной экономии в Греции и слабые макроданные в Азии. Эти факторы могут сформировать негативные настроения на рынках акций в ближайшее время. Сегодня мы ожидаем статданные из США, а также результаты заседаний ЕЦБ и Банка Англии, которые вряд ли станут сюрпризом для рынков, однако могут раскрыть взгляд регуляторов на перспективы экономики. Кроме того, сегодня начинается конгресс Коммунистической партии Китая, на котором будет избрано новое руководство страны. На данный момент рынки акций преимущественно снижаются (Hang Seng -1.39%, Shanghai -1.02%, Nikkei -1.68%; фьючерсы на S&P +0.26%), фьючерсы на Brent повышаются до $107.44 за барр.