Обзор рынков от БКС Премьер: Осторожный оптимизм

Прогноз на неделю: Российские рынки акций, как ожидается, получат поддержку со стороны перспектив сохранения ликвидности на рынках. При этом большой блок макростатистики из США, публикация которой была отложена из-за остановки работы правительственных органов, заставит инвесторов проявлять осторожность.

Рост рынков в США. Американские рынки акций завершили минувшую пятницу ростом на фоне более сильных, чем прогнозировалось, отчетов компаний Caterpillar, General Electric, Morgan Stanley. А также ожиданий того, что ФРС США не начнет сворачивание программы количественного смягчения QE в этом году, а возможно и не раньше марта следующего года из-за угрозы дефолта, которая вновь возникнет в феврале. Кроме того, экономические индикаторы пока не достигли целевых уровней регулятора, а сами макроданные, которые рассматриваются ФРС при принятии решений, будут уже непоследовательными из-за остановки работы правительства.

Азия. Нефть Brent — в «плюсе». Усилению благоприятного внешнего фона также способствует подтверждение сохранения стимулирующей денежно-кредитной политики Банком Японии до достижения инфляции 2%. Сегодня утром большинство рынков акций растут (корейский индекс Hang Seng +0.59%, китайский Shanghai +1.13%, японский Nikkei +0.48%), фьючерсы на американский индекс широкого рынка S&P 500 повышаются (+0.14%), как и фьючерсы на нефть Brent ($109.97 за баррель).

Обзор минувшей недели: Под влиянием угрозы дефолта. Рынки завершили минувшую неделю ростом, отыграв снижение после заключения соглашения в конгрессе США, которое предотвратило угрозу технического дефолта по госдолгу. Хотя компромисс далеко не идеален, так как лишь откладывает решение проблемы до февраля, рынки сосредоточили внимание на позитивной стороне – из-за связанной неопределенности ФРС вряд ли пойдет на сворачивание QE до конца года.

По итогам недели: Цены на нефть Brent снизились (-0.7% до $110.3 за барр.), рубль ослаб к доллару до 31.82, долларовый индекс российских акций РТС (+2.7%), рублевый индекс акций ММВБ (+1.3%).