ИК ФИНАМ: ФРС вызвала новый обвал котировок. Рынки в ожидании отскока

В четверг российские площадки рухнули под давлением сильного негатива, создав значительный потенциал для отскока наверх. После выплеска эмоций должна последовать конструктивная реакция рынка, и участники станут отыгрывать потери. Кроме того российский рынок в ближайшей перспективе поддержат и неблагоприятные для продаж технические факторы, а также устойчивые котировки сырья.

Причиной резкого снижения стало разочарование итогами заседания ФРС, завершившегося в среду. Как и ожидалось, ФРС объявило о проведении «операции Твист», которая предполагает замену краткосрочных казначейских облигаций на долгосрочные обязательства. В целом, это решение ФРС является позитивным сигналом для сегмента рисковых инвестиций, стимулирует кредитную активность банков и повышает уровень требуемой доходности на рынке, стимулируя инвестиции и ограничивая спрос на «качество». Вместе с тем, ФРС не изменила своих макроэкономических оценок, отметив «сохранение медленных темпов восстановления», и заявила о «значительных рисках» для мировой экономики в связи с ситуацией на финансовых рынках. Игроки рынка не увидели в заявлениях ФРС позитива, и настроились на агрессивную распродажу, негатива добавило и снижение агентством Moody’s рейтинга американским банкам Bank of America и Wells Fargo. Кроме того, накануне агентство Standard & Poor's понизило рейтинги семи итальянских банков.

По итогам торгов индекс ММВБ снизился на 7,8% и составил 1389 пунктов, обновив годовой минимум, индекс РТС обвалился на 8,6%, до уровня 1387 пункта, что соответствует минимумам февраля 2009 года. К концу сессии под воздействием существенно усилившегося доллара нефть марки Брент упала до уровня 106 долларов за баррель, золото опустилось ниже 1740 долларов за тройскую унцию. Падение котировок нефти утянуло за собой нефтегазовый сектор – котировки «Роснефти» упали на 7,62%, «Газпрома» — на 7,17%, «ЛУКОЙЛа» — на 9,77%. В лидерах падения оказались акции Сбербанка, которые рухнули на 9,69%, бумаги ВТБ снизились на 6,91%.

На фоне усиления макроэкономических рисков, спада промышленного производства в Китае и Еврозоне, слабости рынка труда и недвижимости в США, инвесторы «бегут в качество» — покупки инвесторов концентрируются в секторе казначейского долга, доходность 10-летних американских казначейских бумаг понизилась до 1,72%. Пара евро/доллар упала до уровня 1,34. Установленный ЦБ РФ курс доллара США на 23 сентября вырос почти на 50 копеек до 31,91 рубля, курс евро прибавил почти 23 копейки и составил 43,24 рубля. Предпочтение «качеству» перед «рисковыми» активами во многом объясняется и политической неопределенностью.

Ведущие индексы рынка акций США вчера снизились на 3-3,5%. Рынки демонстрируют эмоциональную реакцию, вызванную совпадением негативных факторов и концентрацией внимания на этом негативе.

Резкое снижение дает основания рассматривать российские акции как привлекательный актив — после выплеска эмоций должна последовать конструктивная реакция рынка на позитивные, по факту, для инвесторов инициативы ФРС, участники рынка станут отыгрывать потери, и тогда на российском рынке последует повышение. Кроме того российский рынок в ближайшей перспективе поддержат и неблагоприятные для продаж технические факторы, а также устойчивые котировки сырья.

Приглашаем Вас посетить бесплатный семинар на тему: "5 секретов успешного инвестора", который состоится 28 сентября в нашем офисе. Запись на семинар по телефону.

Желаете торговать на фондовом рынке, но не знаете с чего начать? Только в сентябре у Вас появилась уникальная возможность получить бесплатную индивидуальную консультацию от специалистов ИК «ФИНАМ». Запись по телефону.

По всем вопросам вы можете обратиться к представителю ЗАО «ФИНАМ» в Калининграде - компанию «ФинФлагман», ул. Театральная, д. 33, тел.: (4012) 99-99-19. www.finam.ru